La demanda de Letras del Tesoro se triplica con el aumento de sus tipos

El Tesoro Público ha colocado este martes 2.036,27 millones de euros en letras a tres y nueve meses, en la banda media de sus objetivos, y lo ha hecho a tipos más altos en ambas referencias y con una demanda que ha triplicado lo finalmente adjudicado, según datos del Banco de España.

En concreto, el Tesoro ha captado 440,87 millones de euros en letras a tres meses, frente a una demanda cinco veces superior (2.210 millones de euros), ofreciendo una rentabilidad marginal del 3,740%, por encima del 3,538% anterior.

La subasta de este martes se ha celebrado después de que el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidiera recientemente mantener los tipos de interés

En la subasta de letras a nueve meses, el organismo dependiente del Ministerio de Economía ha adjudicado 1.595,4 millones de euros, con unas peticiones de 4.050 millones por parte de los inversores, a un interés marginal del 3,504%, también por encima del 3,492% anterior.

La subasta de este martes, en la que el Tesoro se había propuesto captar entre 1.500 y 2.500 millones de euros, se ha celebrado después de que el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidiera recientemente mantener los tipos de interés, de forma que la tasa de referencia para sus operaciones de refinanciación sigue situada en el 4,50%, mientras que la tasa de depósito permanece en el 4% y la de facilidad de préstamo en el 4,75%.

Las decisiones de política monetaria afectan a las subastas del Tesoro, que en estos meses han visto crecer la remuneración ofrecida a los inversores, en línea con las subida de tipos. Esto ha provocado que el interés en la compra de deuda se incremente, especialmente en el caso de la adquisición de letras del Tesoro por parte de los hogares.

El jueves colocará deuda a medio y largo plazo

El organismo colocará bonos del Estado a 3 años (...) bonos del Estado a 5 años (...) y obligaciones del Estado con una vida residual de 9 años y 5 meses

Tras la subasta de hoy, el Tesoro volverá a los mercados el próximo jueves para colocar entre 5.000 millones y 6.000 millones de euros en una subasta de bonos y obligaciones del Estado, la última que celebrará este mes de febrero.

En concreto, el organismo colocará bonos del Estado a 3 años, con cupón del 2,50%; bonos del Estado a 5 años, con cupón del 3,50% y obligaciones del Estado con una vida residual de 9 años y 5 meses y con un cupón del 2,35%.

El próximo jueves finalizarán las subastas de un mes marcado por la emisión de 6.000 millones en un nuevo bono sindicado a 30 años

Las rentabilidades de referencia para esta subasta son del 2,811% para los bonos del Estado a 3 años; del 2,628% para los bonos del Estado a 5 años y del 3,985% para las obligaciones del Estado con una vida residual de 9 años y 5 meses.

Así, el próximo jueves finalizarán las subastas de un mes marcado por la emisión de 6.000 millones en un nuevo bono sindicado a 30 años, con una demanda superior a los 83.700 millones de euros, la cifra más alta para una emisión a este plazo.

La emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023

La estrategia de financiación del Tesoro para 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones, lo que supone una reducción 10.000 millones respecto a las de 2023.

Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023, debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora

Dentro de la estrategia del Tesoro para 2024 está previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.

Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles en España.