Naturgy analiza sus opciones ante la negativa de Taqa

Las acciones de Naturgy se desplomaron casi un 12% en Bolsa después de que CriteriaCaixa y la emiratí Taqa anunciaran el fin de sus conversaciones para un posible acuerdo de cooperación en la energética, sin haber alcanzado ningún acuerdo.

Hasta las 9:35 horas, Naturgy mantuvo el precio de cierre del lunes, cuando había subido un 0,65% hasta los 24,86 euros por acción, debido a una subasta de volatilidad al no coincidir las órdenes de compra y venta. Tras la subasta, a las 9:45 horas, las acciones de la energética cayeron un 11,67%, quedando en 21,96 euros por acción.

Así, casi dos meses después de que Taqa anunciara que mantenía negociaciones con CriteriaCaixa, principal accionista de Naturgy, para un posible acuerdo de control de la mayor gasista y tercera eléctrica de España, las conversaciones fueron terminadas. El objetivo era facilitar la salida de los fondos CVC y GIP del accionariado.

A pesar de esto, CriteriaCaixa declaró que seguirá "explorando alternativas" para asegurar el proyecto industrial de Naturgy y acelerar su crecimiento, buscando opciones que proporcionen estabilidad al accionariado y permitan mantener su posición como socio español de referencia.

El vehículo inversor de La Caixa reafirmó su compromiso como "inversor a largo plazo" con el proyecto industrial de Naturgy, destacando su intención de defender los intereses de la compañía energética, contribuir a mantener la empresa cotizada en España, asegurar un plan industrial alineado con la transición energética y garantizar la seguridad del suministro energético en el país.

Según informó 'El Mundo', el consejo de administración de Taqa decidió abandonar la OPA sobre Naturgy, poniendo fin a la operación. Fuentes cercanas a la decisión indicaron a Europa Press que las negociaciones se rompieron debido a la "imposibilidad" de alcanzar un acuerdo sobre la gobernanza en Naturgy, más que por discrepancias en el precio final de la OPA, que se había negociado en torno a los 27 euros por acción.

Aunque algunos fondos habían planteado dudas sobre el precio, fuentes del mercado señalaron que estas nunca fueron decisivas. El pasado 17 de abril, Taqa confirmó que mantenía conversaciones con CriteriaCaixa y los fondos CVC y GIP sobre la posible adquisición de sus acciones en Naturgy, aunque no se había alcanzado ningún acuerdo y no había garantías de que se fuera a implementar ninguna operación.

La posible adquisición contemplaba una oferta pública de adquisición de la totalidad del capital de Naturgy. La entrada del grupo controlado por el Gobierno de Emiratos Árabes Unidos en Naturgy se consideraba una solución para la salida de CVC y GIP, que poseen más del 20% de la compañía. Ambos fondos, después de cumplir sus periodos de inversión, estaban dispuestos a vender si surgía una buena oferta.

IFM dispuesto a un pacto a largo plazo con Criteria

Con la opción de Taqa descartada, el fondo australiano IFM, que controla un 15% de Naturgy, estaría dispuesto a un acuerdo a largo plazo con Criteria para reforzar la estabilidad de la compañía. IFM lanzó una OPA sobre Naturgy en 2021, logrando un 10,8% de la energética, frente al 17% a 22,69% esperado. Pese a esto, IFM continuó comprando acciones hasta alcanzar el 15%.

Representado en el consejo de Naturgy por Jaime Siles, IFM ha calificado su participación en la compañía como estratégica y a largo plazo. Fuentes del mercado indicaron a Europa Press que Naturgy podría haber visto su proyecto reforzado desde 2021 si el Gobierno y Criteria hubieran considerado a IFM como un socio estratégico interesado en fortalecer la estabilidad de la compañía.

"IFM siempre ha estado abierto a un pacto a largo plazo con Criteria porque comparten visión sobre la compañía", señalaron estas fuentes.