El crédito a pymes sigue sin recuperar los niveles prepandemia a pesar del crecimiento interanual

El crédito concedido a las pequeñas y medianas empresas (pymes) en el primer semestre de 2024 ha registrado un leve crecimiento interanual del 4,6%, pero aún se sitúa por debajo de los niveles prepandemia. Así lo señala un informe reciente de la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (Cepyme), que revela que el importe total de nueva financiación alcanzó los 83.820 millones de euros, una cifra que, aunque superior a la registrada en el mismo periodo de 2023, es un 4,9% inferior a la de 2019, cuando las pymes recibieron 87.972 millones de euros.

Los datos evidencian que las pymes todavía no han recuperado los niveles de crédito prepandemia, a pesar de la mejora en términos interanuales. Esto sugiere que el contexto económico sigue siendo un freno para el acceso a nueva financiación. El informe detalla que la cantidad de crédito percibido por las pymes ha crecido con respecto al año anterior, pero "se encuentra en mínimos" si se compara con los volúmenes alcanzados en 2019. Para equiparar la situación previa a la pandemia, el nivel de crédito debería aumentar en unos 40.000 millones de euros adicionales.

En términos relativos, si se mide el crédito como porcentaje de las ventas interiores, este indicador ha sufrido una caída significativa. Mientras que en 2019 representaba el 18,5% de las ventas interiores, en el segundo trimestre de 2024 apenas alcanzó el 15,4%. Esta disminución pone de manifiesto la dificultad que atraviesan las pymes para recuperar los niveles de inversión y financiación que mantenían antes de la pandemia.

Por tamaño de empresa: variaciones similares, pero insuficientes

Tanto las pequeñas como las medianas empresas han experimentado un crecimiento en la financiación respecto al año anterior, con aumentos del 4,9% y 3,4% respectivamente. No obstante, ambas categorías siguen sin alcanzar los niveles de crédito registrados en 2019. De acuerdo con Cepyme, la situación es similar en ambas, lo que refleja un problema estructural que afecta a todo el tejido empresarial de pequeñas y medianas empresas.

Otro dato relevante es el importe medio de los nuevos créditos concedidos, que ha descendido respecto a 2019. En junio de 2024, el importe medio se situó en 37.950 euros, un 2,7% menos que en el mismo mes de 2019. Esta reducción refleja que, aunque las pymes están accediendo a financiación, los importes que solicitan y reciben son menores, lo cual puede afectar a su capacidad de inversión.

El informe de Cepyme también destaca que la actual coyuntura de tipos de interés sigue representando un obstáculo para las pymes. A pesar de que el Banco Central Europeo (BCE) ha implementado medidas para reducir los tipos, el tipo medio para los préstamos a pymes se mantiene en el 4,87%. Este valor, aunque ligeramente inferior al máximo del 5,17% registrado a finales de 2023, sigue estando en niveles elevados, lo que desincentiva la inversión empresarial.

Por tamaño de empresa, los tipos de interés muestran ligeras diferencias. Las pequeñas empresas se enfrentan a un tipo medio del 4,94%, mientras que para las medianas el porcentaje es algo menor, situándose en el 4,69%. En cualquier caso, estos niveles de tipos de interés dificultan el acceso a financiación en condiciones favorables, lo que limita las opciones de crecimiento y expansión de las pymes.

El informe de Cepyme señala que uno de los factores clave que agrava la situación de las pymes es el contexto inflacionario que se arrastra desde 2021. La inflación ha obligado a las empresas a realizar un mayor esfuerzo de financiación para mantener sus niveles de inversión. Sin embargo, este esfuerzo no se traduce en un mayor peso de la financiación sobre las ventas, ya que el aumento de los costes operativos y de producción ha reducido los márgenes de beneficio.

La combinación de inflación, políticas monetarias restrictivas y la persistente incertidumbre económica ha provocado un estrangulamiento de la demanda de crédito por parte de las pymes. A esto se suman las crecientes cargas regulatorias y cambios normativos que añaden más presión sobre las empresas.

A pesar del complejo panorama que enfrentan las pymes, Cepyme también menciona que algunos indicadores recientes ofrecen una moderada esperanza. Los recientes cambios en la política económica y una ralentización de la inflación han elevado las expectativas empresariales para los próximos meses. Sin embargo, el impacto de estos cambios aún no se ha trasladado completamente al entorno financiero, donde los tipos de interés siguen siendo elevados, cercanos al 5%.